真知即所以为行,不行不足谓之知。

【转】重仓、低盈亏比、低频率、高胜率下的日内交易系统

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高胜率 ≠ 获利 ?!

 

首先要纠正当前交易者中普遍存在的一个错误思想——高胜率不等于获利?!

当前的经典逻辑是,高胜率无用,哪怕90%的胜率,如果不设止损,或者非常大的止损,只要一单亏损就能把所有的利润抹去,甚至大亏。

对吗?

没错啊!

可问题是,为什么高胜率的交易系统就一定要以不设止损或大止损为前提呢?完全可以做到较低的固定止损下的高胜率啊!当然世界上不存在完全如人所愿的交易系统,要获得高胜率的同时,必定是以牺牲盈亏比、交易频率为代价的。

假设一个67%成功率的交易系统(这在我长期的测算中,这是一个成功的日内交易系统的基础成功率,加上后期的调节和过滤后,还能有10%上下的提升),以个人经验,对应高胜率最佳的盈亏比基本是1:1,对应正常的交易频率一般是每月10单左右(为简单计算,以9单记录),这样情况下,每交易3单,即可获取2单的成功,每月6单成功、3单失败,按照25点的标准止损,每月即可稳定获取75点的总收益。

 

你知道吗?资金管理中对于仓位的管理是以平衡合理盈利率为前提的!

 

这是我要给大家纠正的第二个错误思想,许多人用非常轻的仓位,或者非常小的资金交易了多年,并且在获得了一段时间的持续获利、或者终于开始获利后,就认为自己做到了,成功了。但其实呢?忽略资金收益率的交易都是失败的,即便你最终是获利的。

年获利20%,不错了吧!但如果你投入的资金只有1000美金,就算你的系统再稳定,要做到15万美元(100万人民币)需要28年,请问你那时候几岁了?

那你一定会说我可以去找资金给我做啊,别开玩笑了,哪个有脑子的有钱人会看了你1000美金的交易账户给你一笔大资金做?有钱人都懂,1000美元和10万美元根本是不同的概念,也许你可以通过多年缓慢的增长来适应交易规模的增加,但交易规模的突然增加结果一定是灾难性的!

所 以小资金的交易者在杠杆交易条件下,必须是以高盈利率为目标的,否则你所做的一切都将是无意义的!小资金交易者很苦,容易的交易方式并不能带来高盈利率, 而要做到高盈利率就必须找到独特的交易方式,还必须承担巨大的杠杆风险才能获得高盈利率,这才使得重仓成为小资金交易者通向第一桶金的唯一方式!

多少才算是高盈利率呢?虽然没有一个统一的标准,但日内交易如果以月平均盈利10%为标准的话,年利润率120%,那么复利计算6年多的时间可以超过15万美金(100万人民币),这应该算得上合理的标准了吧。

 

比较日内交易中的轻仓交易和重仓交易

   
 

秉承高盈亏比、低胜率、中频率的传统经典交易模型,按照较标准的模型——盈亏比3:1,则胜率必须保持33%以上(三单成功一单),才能够基本保持本金;

而在实际的日内交易中,25点的止损已经是避开市场无序波动杂音的较低要求了,也有朋友试图通过更低的止损来做到高盈亏比,比如10点止损,但这样的止损空间实在很容易被市场轻易吞噬,因此并不中肯。那么25点对应的获利按照盈亏比3:1则必须要日内获取75点以上的利润才能够达到,但在日内交易中,受到日内平均波动幅度的限制,75的要求非常难做到,更不要说33%的胜率了。所以在日内交易中,要试图通过高盈亏比、低胜率、中频率,做到轻仓交易下持续获利的可能性很低。

那么有人一定会说,我可以选择高胜率系统样本,轻仓交易啊,这不是废话吗,能做到标准止损下的高胜率,为什么还要轻仓?唯一的可能性是你的交易系统并不成熟稳定,甚至没有经过验证,没有信心!

 

高盈亏比、低胜率、中频率的传统经典交易模型,中频率来说1天1单是比较合理的,那么以每月21单来计算,一个月中要失败亏损14单,成功的只有7单,但其实根本不可能达到,那是因为获利会受到平均波动值的限制,和长时间市场杂音、无序波动的影响,毕竟在短时间内达到75点获利的机会实在太少了。以我做过的日内高盈亏比、中频率、低胜率的一个交易系统来说,就是因为达到标准盈亏比的机会太少,即便我把大多数原本应该达到标准止损的交易都以平盘止损了,但最后的结果,本金收益率连续多月都只能保持在持平状态。

我 还要重点提出,日内交易轻仓、高盈亏比、低胜率、中频率的交易模型,最大的障碍在于很难在长时间的持仓中保持稳定情绪(为了获得高盈亏比,浮盈状态大多数 需要非常长的持仓时间,这样持仓过程中的情绪波动会使持仓非常不稳定);还有就是,当大多数的交易失败,交易心态很难调节到稳定状态,而你是无法确定哪一 单才是成功的,当这一单真正来临时,之前的连续亏损单会严重影响交易情绪!

 

重仓、低盈亏比、低频率、高胜率下的日内交易系统模型,较低的盈利预期使持仓时间缩短、盈利易于达成,低频率有助于集中注意力,高胜率则有助于提升交易信心,最后重仓可以使实际盈利放大,由于存在较低的固定止损,使得风险得以控制,使得获利更加稳定。

 

同样50000美金,轻仓交易按照25点亏损不超过本金2%计算,则可开仓4手欧元美元,重仓交易按照25点亏损不超过本金12%计算,则可开仓24手欧元美元;

不提日内轻仓交易中的各种严重障碍,按照每月21单,胜率33%,盈亏比3:1计算,结果月盈利率为14%。那如果胜率比33%更低呢?平均盈亏比达不到3:1呢?这是实际存在的问题,现实情况下,高盈亏比的日内交易系统模型,通常胜率一定低于33%,理论平均盈亏比一定低于3:1,但实际交易的盈亏比是可以通过经验提升到3:1以上的,但提升的并不是盈利,而是降低了平均亏损。因此在重重困难下,月度收益能够保持5%左右的利润率就已经是非常显著的成绩了,不信可以找成功的日内轻仓交易者问问。

而日内重仓交易,盈亏比1:1,胜率67%,每月交易9单,以50000美金24手欧元美元交易来说,每月可获利75点,实际可获利18000美金的利润,对应本金盈利率高达36%。即便将交易规模缩减一半至12手,每月的盈利率也能够达到18%,这样的年获利率可以达到216%。当然实际的获利情况一定还会受到多方面的影响,运气好也许会更高,但更多地应当是受到阻碍而降低收益率,但基数越高,自然盈利的预期也就越高,也就暂且按照这个比率计算一下吧。

如果按照月利润18%这个比率来计算,如果一个小资金交易者1000美元起步,只需要4年4个月就可以达成15万美元(100万人民币)的目标;

如果按照月理论36%这个比率来计算,如果一个小资金交易者1000美元起步,更是只需要3年就可以达成15万美元(100万人民币)的目标,难道这样的增长速度还不够吗?

 

由凯利公式和破产风险公式谈如何设定日内交易仓位比重

 

破产风险公式(破产并非指账户归零,而是指无法保持一定交易规模):

破产风险=(1-(W-L))/(1+(W-L))结果的U次方

其中:W=成功率    如通过实战统计得出交易成功率70%

      L =失败率    如通过实战统计得出交易成功率70%,那么失败率即为30%

      U=连续固定止损至破产账户资金的交易次数

比如10000美元的账户,单次固定止损金额1000美元,如果账户缩水至5000美元,那么连续固定止损至破产账户资金的交易次数就为”5″

需要注意的是:该破产风险公式的默认盈亏比为1:1,提升盈亏比有助于破产风险更趋向于0;另外,成功率低于50%的交易系统不适用该公式;

举例:一个经过实战验证后,统计得出的成功率为70%,W=70%,那么失败率即为30%,L=30%,10000美元账户,固定止损金额1000美元,U=5;

破产风险=(1-(0.70-0.30))/(1+(0.70-0.30))结果的5次方=1.4%破产率

破产风险必须倾向于0,且起码低于0.5%,才具有操作的价值,可以进一步降低破产风险的方式有3个:

1, 通过有效优化过滤提升成功率;

2, 降低固定止损金额,由于止损固定,因此需要通过降低交易规模来达成;

3, 提高盈亏比;

那么假设盈亏比、成功率不变,那么就必须通过降低交易规模来降低破产率,这就是本文重点阐述的内容,在盈亏比、成功率不变的前提下,如何设定最佳的交易仓位。

同样的成功率70%的案例,如果U=7,则破产率降低至0.27%,如果U=10,则破产率降低至0.02%(趋于0);那就意味着在保持成功率和盈亏比不变的前提下,10000美元账户固定止损金额要降低至500美元,U才能为10。那么500美元对应25点的止损,交易规模为2手,也就是说在系统统计结果成功率70%,盈亏比1:1的前提下,10000美元账户的安全交易规模为2手。

 

凯利公式:F=((R+1)* P-1)/R

其中:P=成功率    R=盈亏比    F=用来支撑单笔交易的资金占比

我们仍然用以上的案例说明:一个经过实战验证后,统计得出的成功率为70%,盈亏比1:1,那么P=0.70,R=1,那么一个10000美元的账户在该交易系统下该如何设定交易规模呢?

F=((1+1)*0.70-1)/1=40%

我们看到得出的结果是40%,也就是说10000美金的账户可以用4000美金来支持该笔交易,由于此处没有直接得出交易规模,那么以欧元美元来举例,10000美元满额可交易7手,而4000美元可以交易的欧元美元头寸规模为3手。

通过以上2个公式,同一个70%胜率的交易系统,我们分别得出了2个交易头寸规模,破产风险公式得出的是2手交易规模,而凯利公式得出的是3手交易规模,因此这样一个70%胜率,1:1盈亏比的交易系统的合理交易规模就应该控制在2~3手之间,2手为合理保守交易规模,3手为激进交易规模,低于2手则属于资金利用率低下,高于3手则属于风险敞口过大!

希望通过这样的解释能够让大家理解如何选择合理的交易规模、风险敞口,如何选择最佳的资金利用率。而不是一味地轻仓再轻仓,或者仓位过重!

 

日内交易重仓、低盈亏比、低频率、高胜率模式的交易前提

 

这样的交易模式虽然能够创造高收益率,但要求也同样是苛刻的。为了避免看官陷入误区,特辟一区重点阐述该模型的交易前提:

1,  耐心

高胜率的代价一定是低频率,使用该模式交易的交易者就如同猎豹,如同狙击手,长时间的等待,只为机会出现有力一击!一旦失败也必须果断撤退,不可恋战!交易过程快进快出,尽量减少在市场中持仓的时间,也即降低暴露在风险中的时间。

这样的过程,耐心是第一位的,日内低频率交易,等待一个明确信号,2~3天的时间是很普通的,甚至1~2周也是经常出现。而为了等待这样的交易信号,是必须在系统规定时间内保持在盘前的,这就给交易者的耐心提出了极高的要求,一旦失去耐心,就会进入非系统交易状态,在没有系统止损保护的情况下,这样的交易极其危险,一不小心就会出现巨大亏损!

没有耐心的交易者切勿使用该交易模型!

 

2,  执行力

执行力本来就是决定专业和非专业的关键因素,而本文的交易模式由于交易机会相对较少,对于执行力的要求就更高了,否则一个狙击手等到了机会却不开枪,或者打不中,那还算什么狙击手呢?

执行力不到位的交易者,慎用该交易模型!

 

3,  高胜率交易系统

高胜率交易系统是不是觉得不好找?其实不难找,只要是长期的交易者,有心就一定找得到。自主交易者和交易计划执行者就不要考虑了,只有机械(系统)交易者才适用此法。个人而言就找到并验证了4个高胜率的交易系统,其中2个交易系统在没有优化和过滤的情况下,基础胜率就达到了70%以上。

高胜率交易系统一定具有以下特征:

符合原理性、简单性、客观性、可证伪性、一致性,低频率、低盈亏比;

而最重要的特征是独辟蹊径,涉足众人不敢去、不愿去的地方!

如果没有足够的交易经验,那就更不要提编制一个高胜率的交易系统了,众人都熟悉的方法角度,是不可能存在高胜率机会的。

 

4,  严苛实战记录统计

这也是该交易模式所必须具备的前提之一!

无论是胜率、频率、盈亏比这样的基本数据,还是其他大量有关交易设定的各项数据,都来自于实盘实时的记录。

日内交易的特性决定了,有效的数据基本都来自于实时,一过时间,就无法体现日内交易过程中的交易状态和情绪变化。模拟复盘而来的数据是不客观的,甚至可以说是无用的!

同时,这样的统计过程决定了一个好的交易系统的成熟过程是漫长的,即便上天眷顾,一切顺利,编制——验证——统计——修正——磨合——修正——磨合的过程也仍然是漫长的,一个日内交易系统从编制到成熟,起码也需要1年的时间,而期间每天的交易、记录、统计的工作一天也缺不得,缺一天数据就会残缺,就会对系统交易不利!


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